Krátke zhodnotenie a pohľady na situáciu v Iráne v spojitosti s Investovaním
IRÁN, ROPA, TRHY
Posledné dni priniesli prudkú eskaláciu napätia na Blízkom východe. Netvrdím, že sa to nedalo očakávať, ale rozhodne to prekvapilo.
Priamy vojenský zásah veľmocí na území Iránu dramaticky mení bezpečnostnú rovnováhu v regióne. Samozrejme, trhy na to reagujú okamžite a ihneď po víkende sa to odzrkadlilo na viacerých ukazovateľoch, indexoch a nálade.
Nie je podstatné sledovať každý titulok. Podstatné je pochopiť mechaniku aby vám to spravilo jasno v situácií.
Geopolitický konflikt sám o sebe trhy nezlomí.
Zlomí ich až vtedy, keď zasiahne cash flow globálnej ekonomiky.
V tomto prípade je tým prenášačom ropa.
Pre pochopenie kontextu Čo sa vlastne v Iráne deje? Vzťahy medzi Iránom a Izraelom za poslednú dekádu (2016 – 2026) predstavujú jeden z najzložitejších a najvýbušnejších geopolitických konfliktov na svete. Dlhé roky išlo o takzvanú "tieňovú vojnu" (nepriame strety, sabotáže a kybernetické útoky), ktorá sa však v poslednom období transformovala do priamej konfrontácie s vážnymi globálnymi dôsledkami.
Irán má vo svete dosť zlú pozíciu a ako sa ukazuje aj jeho snahy o nejaké hodnotné spojenectvá zlyhávajú a ani Čína ani Rusko nepodnikajú výrazné kroky k naplneniam dohôd.
Irán má svoju ekonomiku výrazne zdevastovanú a zrejme dopadol na absolútne ekonomické dno. Už dlhodobejšie sa ukazuje, že Irán ekonomicky trpí a z velke časti za to môže hlavne hospodárenie, deficit, zbrojenie, izolácia od sveta a samotné postavenie krajiny v štýle “vlk samotár”.USA: Zostávajú hlavným vojenským a “diplomatickým” garantom Izraela.
V minulosti aj v roku 2023 aj 2024 sa prekročili tenké hranice pomyselného otvoreného boja a konflikty prerastali do masívnych útokov, odporu, napádaniu lodnej prepravy. To čo sa deje dnes nie je spúšťačom, ale vyvrcholením dlhoročných diplomatických a ozbrojených problémov.
ROPA tekutá pumpa na napätie
Aj keď sa spomína jadrový program a snaha zničiť pokusy Iránu o zavedenie jadrového arzenálu, kľúčovým bodom ostáva ropa a klúčovým bodom je aj Hormuzský prieliv. Cez tento prieliv prúdi významná časť globálnych dodávok ropy. Je to najdôležitejšia námorná tepna na svete, ktorá spája Perzský a Ománsky záliv a Arabské more. Týmto prielivom za bežných okolností prechádza až 1/5 všetkých dodávok ropy a 1/3 dodávok zemného plynu.
Akékoľvek ohrozenie prepravných trás znamená:
rast cien energií
tlak na infláciu
zvýšenú volatilitu akciových trhov
Prvé reakcie na nedávne udalosti, ktoré stále trvajú už vidíme energia rastie, defenzívne aktíva spevňujú, akcie kolíšu.
Ak by došlo k reálnemu a dlhodobejšiemu obmedzeniu prepravy, cena ropy sa môže posunúť výrazne vyššie.
Krátkodobý spike o 10–20 % trh zvládne.
Problém by bol trvalejší pohyb ceny ropy smerom k výraznejším trojciferným cenám.
Čo je to “SPIKE”: Spike je slangový výraz, ktorý pomenováva krátkodobý výkyv cien smerom nahor. V kontexte napríklad ropy to znamená že cena vyskočí rýchlo, pohyb je výrazný a často vytlačený emóciou trhu, alebo šokom. Neznamená to že je to dlhodobý nárast, ale skôr silná a prudká reakcia trhu. Ak je ropa 78 USD a po vojenskej eskalácii vyskočí na 90 USD v priebehu pár hodín alebo dní, hovoríme o cenovom spike.
Čo na to trh a čo na to portfólio?
Keď sa pozrieme späť na väčšie geopolitické konflikty posledných 30 rokov tak zistíme, že prvé reakcie sú často poklesy indexov o niekoľko jednotiek percent. Volatilita prudko stúpne a do 1-4 mesiacov sa trh zvyčajne stane stabilnejším. Samozrejme ak nedôjde k destabilizácií globálnej ekonomiky.
Trh zaujíma predovšetkým to, či sa zmení ziskovosť firiem a či stratia firmy reálnu hodnotu. Ak nie, tak je takýto stav na trhu s pravidla priestorom pre nákup.
No čo naše investičné portfólia?
Jedna zásadná a dôležitá vec —> Nestaviame na predikciách a na vojnách.
Stratégie sú dlhodobé, pevné a disciplinované. Staviame ich totiž tak, aby boli odolné a aby stáli pevne nohami na zemi.
V praxi to znamená:
Máme investované do širokého záberu sektorov
Máme investované do cyklických aj stabilných nástrojov
Máme investované do defenzívy aj do príležitostí
Máme investované globálne a diverzifikovane
To je presne dôvodom na to nereagovať panicky a nebrať situáciu ako niečo, čo môže naše pozície z dlhodobého hľadiska znevýhodniť.
Aj keď investovanie prináša svoje riziká a garancia neexistuje. Využívame všetky dostupné nástroje k tomu, aby sme sa hýbali v komfortných rovinách.
Príležitosti
Ak by napätie pretrvalo, z dlhodobého pohľadu profitujú najmä:
energetické spoločnosti
producenti LNG
obranný priemysel
vybrané ťažobné spoločnosti kritických surovín
Ako sa to dá vnímať
Nie špekulatívne nákupy. Ale rozumné navýšenie sektorov, ktoré majú fundamentálny dôvod rásť.
Je však nutné dať si pozor na korekciu trhu s umelou inteligenciou, ktorá môže čoskoro výrazne znepokojiť investorov. Ak k nej dôjde.
Ak máte voľné zdroje, práve obdobia zvýšenej volatility a zvýšený fear faktor sú štatisticky lepším vstupným bodom než pokojné trhy na maxime. Časovať trh sa ale nevypláca takmer nikdy pretože je to viacmennej len stávkovanie. Pravidelná a stabilná investícia je reálnym nástrojom stability a komfortu.
Férová hodnota
Na priloženom grafe jasne vidieť, že trh tú príležitosť prináša, avšak zároveň v tomto krátkom období vidieť aj to, že je táto férová hodnota tak isto rôzna a takmer nikdy neodráža férovú hodnotu vs. reálnu živú hodnotu.
Férová hodnota technologického sektora USA je aktuálne na úrovni okolo -19%
Avšak, ak sa aj budete chystať využiť túto príležitosť, treba stále pristupovať k tomu ako k nástroju, ktorý značne rozhodí vašu pôvodnú stratégiu a nemusí sa vydariť na krátkodobo tak, ako zamýšľate.
___________________
ZÁVER
Neinvestujeme podľa emócií. Investujeme strategicky, dlhodobo a s jasným cieľom.
Aktuálne scenáre:
🔹 Rýchla stabilizácia → trh sa vráti k fundamentom 🔹 Krátkodobý ropný šok → volatilita, ale zvládnuteľná 🔹 Dlhodobé narušenie exportu → vyššia inflácia, pomalší rast, selektívna sektorová rotácia
Na každý z nich máme plán v ktorom čas zohráva najvýznamnejšiu rolu.
Ak máte otázky k vašej konkrétnej investícií, alebo zvažujete investovať voľné prostriedky, poprípade ste ešte investovať nezačali, ozvite sa.
V takýchto obdobiach sa robia rozhodnutia, ktoré majú o pár rokov veľký význam. Dôležité, aby ten význam nebol pre vás negatívny.
Nemusíte čítať a hľadať informácie, skladať si kúsočky do seba a tak si pracne vytvárať obraz ako to asi celé funguje. Nájdite pohodlie a komfort, využite našu službu a všetky informácie vám poskytneme zdarma v online konzultáciách. Chcete vedieť detaily ako je možné že nám nemusíte nič platiť? Kliknite na tlačidlo nižšie a dohodnite si krátke online stretnutie, kde vám to vysvetlíme.
